أطلق GP الفردي وراء iSeed SEA صندوقه الثاني لجنوب شرق آسيا

إذا كنت تتبع تمويل جنوب شرق آسيا ، فمن المحتمل أن تكون على دراية بـ iSeed SEA. بعض الشركات الناشئة التي استثمر فيها الصندوق منذ إطلاقه في عام 2020 تشمل Dat Bike و Skuad و Upmesh. ومع ذلك ، ما قد لا تعرفه هو أن iSeed SEA هو صندوق GP منفرد. الآن هذا GP الفردي ، AngelList alum Wing Vasiksiri ، عاد مع صندوق جديد ، يسمى WV Fund II.

يرفع الصندوق الثاني إجمالي أصول Wing Vasiksiri الخاضعة للإدارة إلى 14 مليون دولار. الأطروحة الأساسية لـ iSeed SEA و WV Fund II هي سد الفجوة بين جنوب شرق آسيا ووادي السيليكون ، نظرًا لأن معظم شبكة Vasiksiri والعديد من LPs موجودة في الولايات المتحدة ، وهذا يعني الاستثمار في الشركات الناشئة في مرحلة التأسيس من مجموعة واسعة من القطاعات ، وتعريفهم على مزودي السيولة أو المشغلين في الولايات المتحدة ، أو إشراكهم كمستثمرين مشاركين.

يكتب Vasiksiri عادةً شيكات تتراوح بين 100000 دولار و 500000 دولار ، اعتمادًا على ما إذا كان المستثمر الرئيسي أم لا ، ومرحلة تقييم الشركة.

جمعت الشركات الناشئة الثلاثين في محفظة Vasiksiri ما مجموعه أكثر من 85 مليون دولار في شكل تمويل لاحق من مجموعة من المستثمرين ، بما في ذلك Sequoia Capital و Y Combinator و AlphaJWC و AC Ventures و East Ventures و Jungle Ventures و Openspace Ventures و Monks Hill Ventures و Golden Gate Ventures و MDI Ventures. بعض الأمثلة على استثماراته تشمل Humble و HD و Virtual Internships و Mio و دي لوسو طاقم العملو روكيتا و tcc.

يشمل المستثمرون في صندوق Vasiksiri الثاني شركاء LP مؤسسيين مثل Republic Capital و EGR Partners (مكتب عائلة Elisabeth de Rothschild) و Kamco Invest و Central Pattana. يشمل LPs الفرديون مؤسس Duo والرئيس التنفيذي Dug Song ، و Albert Wenger والشريك الإداري لـ USV Susan Danziger ، و Doordash و Square التنفيذي Gokul Rajaram ، ومدير العمليات السابق في Airbnb China Kum Hong Siew والمشغلين من Dropbox و Discord و Github.

يعد نموذج GP الفردي جديدًا في جنوب شرق آسيا ، ولكنه اكتسب قوة جذب في أوروبا والولايات المتحدة ، حيث يعد Elad Gill و Lachy Groom و Josh Buckley أمثلة على المستثمرين الذين يديرون الأموال بأنفسهم.

أخبر Vasiksiri TechCrunch أن صناديق GP الفردية بدأت أولاً في الولايات المتحدة مع مستثمرين ملاك كانوا يحصلون على مخصصات لصفقات جيدة وشبكات مملوكة ، ويريدون إضفاء الطابع المؤسسي على استثماراتهم. لذلك قاموا بجمع رأس المال من مصادر أخرى للاستثمار على نطاق أوسع.

قبل إطلاق أمواله الخاصة ، عمل Vasiksiri في العمليات في AngelList ، حيث اقترب من مؤسس AngelList India Utsav Somani ، والذي يعمل الآن كأحد مستشاريه ومؤسس iSeed للتمويل الصغير. فكر الاثنان في إطلاق AngelList في جنوب شرق آسيا ، لكن الوباء بعد ذلك أعاق خططهما. استمروا في التحدث إلى المستثمرين والمؤسسين ، ومع ذلك ، فقد تحمسوا للاتجاهات التي رأوها في المنطقة. وشمل ذلك ارتفاعًا نسبيًا في نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي ، وطبقة وسطى متنامية ، والمزيد من الأشخاص الذين يستخدمون الإنترنت. تم طرح الجيل الأول من الشركات الناشئة للاكتتاب العام ، بما في ذلك Grab و Bukalapak ، وتم حل مشكلة رأس المال المصب من خلال صناديق مثل Tiger.

قال Vasiksiri إن مزايا صندوق GP الفردي تشمل السرعة والشفافية لأنه صانع القرار الوحيد ويمكنه الالتزام بجولة في غضون أيام أو حتى ساعات.

“هناك إيجابيات وسلبيات لهذا النموذج ، ولكن أعتقد أن المؤيد الأكبر هو أن شكل علاقاتك مع المؤسسين يختلف اختلافًا جذريًا عندما تكون العلاقة معك تمامًا. قال: “ليس هناك نوع من التسلسل الهرمي”. “أنت تفكر في صندوق تقليدي ، ما يفعله المؤسس هو التحدث إلى المحلل ، أو مساعد من الدرجة الأولى ، ربما يتحدث إلى شريك ثم يتحدثون إلى ICs أو الممارسين العامين. في كثير من الأحيان ، يروي المؤسس نفس القصة “.

مع صندوق GP الفردي ، يلعب GP كل هذه الأدوار. يمكنك التعمق أكثر ، يمكنك حقًا بناء علاقة أصيلة وحقيقية مع المؤسس من خلال قضاء المزيد من الوقت معهم. أعتقد أنه يقضي على مشكلة المدير / الوكيل تمامًا “.

فائدة أخرى هي أن الممارس العام الفردي يمكن أن يرتبط بتجارب المؤسسين. “أنا أعتبر نفسي مؤسسًا أيضًا ، فبدلاً من إنشاء شركة ، بدأت صندوقًا. أعتقد أن وجود هذا التعاطف الكبير مع رحلة رواد الأعمال ، والتفكير في أشياء مماثلة وفهم مدى صعوبة أن تكون مشاركًا جديدًا يتنافس مع شاغلي الوظائف في هذا المجال “.

كونك طبيب عام منفرد مفيد أيضًا عند العمل مع مستثمرين آخرين لأن Vasiksiri لا يكافح للحصول على مخصصات عالية وليس لديه متطلبات ملكية. يتيح له ذلك التعاون بدلاً من التنافس مع الصناديق الأخرى. قال: “بينما تقوم بتوسيع نطاق تمويلك ، يتغير المتعاونون والمنافسون في كل مرحلة من مراحل لعبهم”. “أعتقد أن حجم الصندوق هذا يسمح لي بالقيام بأشياء مثل صفقات المشاركة المفتوحة ، وتجنب الاختيار السلبي من الصناديق الأخرى ، وبناء علاقات أخرى بطريقة مربحة للجانبين.”

يركز Vasiksiri على سنغافورة وفيتنام وإندونيسيا باعتبارها أسواقه الأساسية ، كما يبحث عن فرص في الفلبين وماليزيا وتايلاند. Vasiksiri قطاع محايد ، وبدلاً من ذلك ينظر إلى المساهمين الكبار في الناتج المحلي الإجمالي في كل بلد. على سبيل المثال ، يشمل ذلك الزراعة وتربية الأحياء المائية في إندونيسيا ، لذلك يستثمر Vasiksiri في شركات مثل Delos ، وهي شركة ناشئة تعمل على تطوير أجهزة استشعار وتقنيات أخرى لمساعدة مزارعي الجمبري على زيادة محاصيلهم.

تشمل المجالات الأخرى التي يهتم بها fintech ، لا سيما المدفوعات والبنية التحتية والألعاب. قال: “أعتقد أن جنوب شرق آسيا في وضع فريد بالنسبة لناشر ألعاب كبير أو مطور ألعاب”. “يوجد الكثير من المستخدمين هنا ، خاصة فيما يتعلق بألعاب الأجهزة المحمولة ، كما يوجد الكثير من اللاعبين في تايلاند والفلبين ، والكثير من المواهب الإبداعية أيضًا.” تعد تكنولوجيا المناخ أيضًا قطاعًا مهمًا آخر ، منذ جنوب شرق آسيا من المتوقع أن تصبح مستوردا صافيا للغاز الطبيعي بحلول عام 2025ويحتاج إلى الانتقال إلى الطاقة الخضراء.

بينما لا يوجد سوى عدد قليل من الممارسين العامين المنفردين في جنوب شرق آسيا ، يتوقع Vasiksiri ظهور المزيد مع نضوج النظام البيئي ، خاصة وأن مؤسسي الشركات الناشئة الناجحة يصبحون مستثمرين ملاك.

قال: “أعتقد أن مصدرًا من الممارسين العامين الفرديين قد يظهر عندما يصبح أكثر مؤسسية ، من كتابة الشيكات الشخصية إلى جمع الأموال”. “هذا هو الجيل الأول من الممارسين العامين المنفردين هنا وأعتقد أنه مع نضوج النظام البيئي ، سنرى المزيد.”