حصلت eToro على 250 مليون دولار بتقييم 3.5 مليار دولار بعد إلغاء SPAC ، حيث شهدت نموًا أبطأ

بعد إلغاء خططها للاكتتاب العام عبر SPAC بتقييم 10.4 مليار دولار في عام 2022 ، حصلت منصة التداول eToro على تمويل بقيمة 250 مليون دولار بتقييم 3.5 مليار دولار.

الأموال ليست جولة نموذجية: إنها تأتي عن طريق رأس المال في اتفاقية استثمار متقدم (AIA) ، كما قال مؤسس eToro والرئيس التنفيذي يوني آسيا لموقع TechCrunch. قامت الشركة بتأمين AIA في أوائل عام 2021 كنوع من الدعم من الداعمين الحاليين في حالة فشل SPAC المقترحة. يشمل المستثمرون ION Group و Social Leverage و SoftBank و Spark Capital.

AIA هي اتفاقية يدفع فيها المستثمر (أو المستثمرون في هذه الحالة) مقدمًا مقابل الأسهم التي سيتم تخصيصها في وقت لاحق ، وأحيانًا بخصم ، وفقًا لكين سميث ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Next Round Capital Partners – رأس مال الأسواق والثانوية رأس المال الجريء. توصلت الشركة إلى اتفاق مع المستثمرين ، وفقًا لـ eToro ، على أن يتم تحويل الاستثمار بعد عامين من توقيع الاتفاقية بناءً على الشروط التالية: أنها لم تتابع صفقة SPAC أو جمعت أي رأس مال إضافي.

من الواضح أن SPAC لم تحدث أبدًا ؛ ولم ترفع الشركة جولة من الأسهم منذ عام 2018. في الواقع ، في الوقت الذي تم فيه إنهاء اتفاقية SPAC في يوليو الماضي ، ذكرت Calcalist أن eToro كانت “في المفاوضات المتقدمة لجولة تمويل خاص تتراوح بين 800 مليون دولار ومليار دولار ، بتقييم قدره 5 مليارات دولار “. وتنفي الشركة أنها حاولت جمع الأموال في جولة تقليدية العام الماضي. وقالت إن الأسهم المخصصة بموجب AIA لم يتم تطبيقها بخصم منذ أن كانت الزيادة الأخيرة قبل عدة سنوات و “لم تكن هناك نقطة مرجعية حديثة للمعاملات التاريخية حيث يمكن تطبيق الخصم.”

ومع ذلك ، واجهت الشركة عددًا من الانتكاسات حول SPAC التي جعلت القيم الأعلى موضع تساؤل. في مارس 2021 ، أعلنت شركة تل أبيب ، ومقرها إسرائيل ، أنها ستطرح للاكتتاب العام من خلال الاندماج معها بيتسي كوهين المدعومة فينتيك اكتسابشن كورب في صفقة بقيمة 10.4 مليار دولار. ثم في يناير 2022 ، قامت الشركة تم تخفيض القيمة بنسبة تزيد عن 15٪ إلى 8.8 مليار دولار. بحلول أوائل يوليو ، اتفق الطرفان بشكل متبادل على إنهاء انتهت صلاحية الصفقة بعد الموعد النهائي لإصدار eToro للاكتتاب العام بموجب ترتيب SPAC في 30 يونيو 2022. وفقًا لـ Calcalist ، تم إلغاء الاندماج جزئيًا بسبب “التغييرات التنظيمية فيما يتعلق بـ SPAC والشركات المشاركة في العملات المشفرة ، والتي شكلت جزءًا كبيرًا من نمو eToro خلال السنوات الأخيرة.”

يأتي التمويل الأخير للشركة بعد عام مليء بالتحديات والمشغول لشركة fintech البالغة من العمر 16 عامًا – والتي تعد منافسة لشركة Robinhood في الولايات المتحدة ، وبلغ إجمالي حساباتها الممولة 2.8 مليون دولار بحلول نهاية عام 2022 ، بزيادة متواضعة من 2.4 مليون دولار في عام 2021 لكنها لا تزال أعلى بكثير من المليون في عام 2020. وتجدر الإشارة إلى أن eToro شهدت انخفاضًا كبيرًا في العمولات ، والتي قالت آسيا إنها “مماثلة للإيرادات” وبلغ إجماليها 631 مليون دولار في عام 2022 ، بانخفاض 49٪ مقارنة بعام 2021 وبزيادة 5٪ فقط من 605 مليون دولار من الإيرادات التي حققتها في عام 2020.

ووفقًا لآسيا ، كان الانخفاض الحاد يرجع إلى حد كبير إلى انخفاض عمولات التشفير.

وهذا يعني فعليًا أن eToro قد حققت نموًا طفيفًا فقط من حيث الإيرادات منذ عام 2020. وهذا يعني أيضًا أنها تنمو بوتيرة أبطأ بكثير مما كان متوقعًا. في وقت تقديم ملف SPAC ، توقعت الشركة إيرادات تقارب 1.2 مليار دولار في عام 2022.

أطلقت الشركة نبرة متفائلة فيما يتعلق بنموها غير المتكافئ: “في eToro ، لا نحتاج إلى تذكير بأن الأسواق دورية. أكد المدير المالي لشركة eToro Meron Shani في بيان مكتوب أن الطبيعة المتنوعة لعرض منتجاتنا متعددة الأصول ضمنت أن العمولات من الأسهم والسلع تعوض جزئيًا الانخفاض في العمولات من الأصول المشفرة في عام 2022. “من الجدير بالذكر أيضًا أن wه لم تتأثر السيولة المخاوف التي ابتليت بها الكثيرين في صناعة التشفير “.

حاليًا ، تتكون عمولاتها حسب فئة الأصول من: 48٪ من الأسهم ، و 27٪ من السلع ، و 19٪ من الأصول المشفرة ، و 6٪ من العملات. اليوم ، لدى eToro 31.4 مليون مستخدم مسجل (وهو رقم تراكمي يشمل أي شخص قام بفتح حساب لدى eToro والاحتفاظ به) ، وتعمل في أكثر من 100 دولة ولديها 5.8 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تعتبر eToro حاليًا مربحة للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، وفقًا لآسيا ، وحققت أرباحًا تزيد عن 400 مليون دولار على مدى السنوات الخمس الماضية. (للإشارة ، أبلغت الشركة عن أرباح بقيمة 114 مليون دولار أمريكي في عام 2017 ، و 193 مليون دولار أمريكي في عام 2018 في عرضها التقديمي الخاص بـ SPAC.)

خلال العام ، تقول eToro إنها قامت – من بين أمور أخرى – بتوسيع عروضها الاستثمارية في الولايات المتحدة لتشمل الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة ، وأكملت توسعًا في eToro Money عبر المملكة المتحدة ليشمل الاتحاد الأوروبي بأكمله ، حصل على جاتسبي – تطبيق تداول أسهم وخيارات بدون عمولة يستهدف المتداولين الشباب – ومنصة إدارة المحافظ Bullsheet.

كما نفذت تخفيض القوى العاملة حوالي 6٪ ، أو ما يقرب من 100 شخص ، في تموز (يوليو) وخفض الإنفاق على التسويق. في الوقت الحاضر ، لديها حوالي 1500 موظف.

اليوم ، يوجد أكثر من ثلثي عملائها في أوروبا والمملكة المتحدة ، و 13٪ في آسيا والمحيط الهادئ ، و 12٪ في الأمريكتين ، و 4٪ في الشرق الأوسط وأفريقيا. في العام الماضي ، حصلت على موافقة مبدئية للعمل كوسيط في Abu Dhabi.

كان آخر رفع رسمي لشركة EToro في مارس 2018 عندما حدث ذلك تأمين 100 مليون دولار بقيمة 800 مليون دولار. في أواخر عام 2020 ، كان تقدر قيمتها بنحو 2.5 مليار دولار بعد أن اشترت شركة مقرها الولايات المتحدة لم يتم الكشف عنها حوالي 50 مليون دولار من أسهمها في السوق الثانوية من مستثمرين وموظفين سابقين. (لا تُنشئ معاملات السوق الثانوية عادةً علامات التقييم التي نستخدمها للتحليل ؛ ولكن في هذه الحالة بالذات ، تكون نقطة البيانات مفيدة.)

على الرغم من المصاعب التي واجهتها الشركة مؤخرًا ، تؤكد آسيا أن الشركة تعتبر عملائها “HODL”. [hold on for dear life] حول crypto ، “شراء وحيازة المزيد من العملات المشفرة في نهاية عام 2022. وأضاف أنه حتى الآن هذا العام ، شهدت الشركة” تحسنًا “في إجمالي العمولات والربحية مقارنة بالربع السابق” مع مشاركة ونشاط تداول أعلى “من مستخدموها.

وقال آسيا إن EToro تخطط لاستخدام رأس مالها الجديد لتنمية الأعمال والاستثمار في المنتج على الصعيد العالمي و “في الأسواق الرئيسية”. كما أنها تعتزم توسيع نطاق أعمالها في الولايات المتحدة

شيء واحد لا داعي للقلق بشأنه؟ أزمة بنك وادي السيليكون. قال المسؤول التنفيذي إن EToro ليس لديها أي تعرض مالي مادي للبنك.

هل تريد المزيد من أخبار التكنولوجيا المالية في بريدك الوارد؟ اشتراك هنا.

هل حصلت على معلومات إخبارية أو معلومات داخلية حول موضوع قمنا بتغطيته؟ نحب أن نسمع منك. يمكنك التواصل معي على [email protected]. أو يمكنك إرسال ملاحظة إلينا على [email protected]. يسعدني احترام طلبات عدم الكشف عن هويته.