كيف ترفع الشركات الناشئة الأفريقية رأس المال الاستثماري في عام 2022

في وقت سابق من هذا الشهر ، أبلغنا أن مشاعر المستثمرين المحيطة بنشاط رأس المال الاستثماري في هذا النشاط كانت متحفظة أكثر من كونها متفائلة. يعتقد المستثمرون أن تصحيح السوق ، الذي لحق بالقارة في النصف الثاني من عام 2022 ، سوف يتصاعد هذا العام. ولكن قبل ذلك ، كان هناك تفاؤل مشترك بأن الشركات الناشئة الأفريقية ستجمع المزيد من تمويل رأس المال الاستثماري العام الماضي مقارنة بعام 2021 عندما تجاوزت القارة ، لأول مرة ، عتبة 4-5 مليارات دولار.

كان هناك سبب للاعتقاد بذلك. لسبب واحد ، بحلول النصف الأول من عام 2022 ، أيبدو أن frica تتحدى تراجع تمويل المشاريع العالمية بعد أن جمعت شركاتها الناشئة 3 مليارات دولار ، أي ضعف المبلغ الذي تم تأمينه خلال فترة مماثلة من العام السابق ؛ لذلك ، بدت زيادة مضاعفة بحلول كانون الأول (ديسمبر) معقولة. لم يكن الأمر كما هو متوقع ، حيث تراوحت صفقات الأسهم في القارة بحلول نهاية العام حول 4.8 إلى 5.4 مليار دولار ، وفقًا لإحصاءات من متتبعي البيانات بريت بريدجزو بارتيك و الصفقة الكبرىمع اختلافات طفيفة في النسبة المئوية لأرقام 2021.

على الرغم من التحديات التي ظهرت في النصف الثاني من العام ، كان عام 2022 عامًا آخر من النمو لأفريقيا من حيث إجمالي التمويل الذي تم جمعه وعدد الصفقات وعدد المستثمرين المشاركين. وهذا جدير بالملاحظة بشكل خاص ، حيث شهدت كل منطقة أخرى انخفاضًا مضاعفًا في نشاط التمويل خلال نفس الفترة “. ماكس كوفيليرأحد مؤسسي The Big Deal on Africa في النشاط الاستثماري في عام 2022.

يشارك معظم مراقبي التكنولوجيا أفكار Cuvelier حول نشاط VC في إفريقيا. ومع ذلك ، من الجدير بالذكر أن الصفقات المبلغ عنها في إفريقيا متأخرة عن نظيراتها العالمية لعدة أسابيع أو أشهر ، لذلك من المرجح أن تكون القارة ثابتة على أساس سنوي. كما فعلنا في السنوات السابقة ، دعنا نلقي نظرة سريعة على أرقام 2022 من متتبعات البيانات الثلاثة ونقارنها بأرقام 2021.

إجمالي التمويل وعدد الصفقات

Briter Bridges: وفقًا لشركة استخبارات السوق ، جمعت الشركات الناشئة الأفريقية 5.4 مليار دولار من إجمالي التمويل التقديري ، بما في ذلك الجولات غير المعلنة ، عبر أكثر من 975 صفقة في عام 2022. سجلت Briter Bridges 5.2 مليار دولار في التمويل الإجمالي عبر أكثر من 790 صفقة في العام السابق.

Partech: ربطت مجموعة رأس المال الاستثماري تمويل التكنولوجيا الأفريقية بمبلغ 6.5 مليار دولار (مزيج من صفقات الأسهم والديون) عبر 764 جولة. وبلغت قيمة صفقات الأسهم 4.9 مليار دولار عبر 693 صفقة. ومع ذلك ، على عكس نتائج Briter Bridges و The Big Deal ، تكشف بيانات Partech أن إجمالي تمويل الأسهم في القارة انخفض بنسبة 6 ٪ من 5.2 مليار دولار في 681 جولة.

الصفقة الكبيرة: يضع التقرير إجمالي التمويل الذي جمعته الشركات الناشئة الأفريقية عند 4.8 مليار دولار عبر 1000 صفقة. إنها زيادة كبيرة من 4.33 مليار دولار عبر 820 جولة في عام 2021.

القطاعات: التكنولوجيا المالية لا تزال واضحة

بريتر بريدجز: على الرغم من أن شركات التكنولوجيا المالية تلقت ضربة كبيرة بسبب الانكماش العالمي لرأس المال الاستثماري ، إلا أن القطاع لا يزال الأكثر دعمًا من بين القطاعات الأخرى في إفريقيا. في عام 2021 ، مثلت شركات التكنولوجيا المالية 62٪ من إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري الذي جمعته الشركات الناشئة في القارة ؛ انخفض العدد إلى 38٪ العام الماضي ، وفقًا لبريتر بريدجز. تقريب المراكز الخمسة الأولى: التكنولوجيا النظيفة (15٪) والخدمات اللوجستية (12٪) والتنقل (8٪) والتجارة الإلكترونية (5٪).

بارتيك: فلا يزال intech هو القطاع الأكثر تمويلًا في إفريقيا عبر جميع مصادر رأس المال ، مع 39 ٪ من إجمالي حجم الأسهم (انخفاضًا من 63 ٪ في عام 2021) و 45 ٪ من إجمالي حجم الديون. شهدت القطاعات الأخرى نموًا كبيرًا وحصلت على حصة ذات مغزى من نشاط تمويل الأسهم هذا العام: أكملت التكنولوجيا النظيفة (18٪) ، والتجارة الإلكترونية / م / ثانية (13٪) ، والمشاريع (11٪) والتنقل (4٪) القمة. -خمسة قائمة.

الصفقة الكبيرة: استحوذت التكنولوجيا المالية على 37٪ من إجمالي التمويل الذي تم جمعه في مجال التكنولوجيا الأفريقية مقارنة بـ 53٪ في عام 2021 ، وفقًا لمتتبع البيانات. تأتي الطاقة في المرتبة الثانية بنسبة 18٪ ؛ تليها الخدمات اللوجستية بنسبة 13٪ ، في حين أن قطاعات التجزئة والاتصالات والإعلام والترفيه تأتي في المرتبة التالية من حيث التمويل.

أعلى البلدان: لا تزال الأربعة الكبار من النقاط الساخنة لاستثمارات رأس المال المغامر في إفريقيا

Briter Bridges: استحوذت الشركات في “الأربعة الكبار” (نيجيريا وكينيا ومصر وجنوب إفريقيا) على 75٪ من إجمالي قيمة الاستثمار وعدد الصفقات. وفقًا لبريتر بريدجز ، فإن الدول التي تتصدر قائمة الاستثمارات من حيث قيمة الاستثمارات تشمل نيجيريا (25.4٪) ، وكينيا (24.2٪) ، ومصر (18.4٪) ، وجنوب إفريقيا (10.9٪). تشمل النظم البيئية خارج المراكز الأربعة الأولى دولًا مثل غانا وأوغندا وتنزانيا والمغرب وتونس.

بارتيك: مثّلت نيجيريا 23٪ من إجمالي تمويل الأسهم في إفريقيا للتكنولوجيا. واحتلت جنوب إفريقيا المرتبة الثانية بنسبة 17٪ ، ومصر في المرتبة الثالثة بنسبة 16٪ ، وكينيا بنسبة 15٪. خارج البلدان الأربعة الأولى ، حصلت الشركات الناشئة من غانا والجزائر وتونس والسنغال على أكبر قدر من تمويل رأس المال.

الصفقة الكبيرة: تصدرت نيجيريا وجهة الاستثمار الإفريقية لرأس المال المغامر بـ 1.2 مليار دولار. وتأتي كينيا في المرتبة الثانية بـ 1.1 مليار دولار ، تليها مصر بـ820 مليون دولار ، وجنوب إفريقيا بـ555 مليون دولار.

لم يتغير شيء يذكر بالنسبة للشركات الناشئة التي تقودها نساء

Briter Bridges: وفقًا للمتعقب ، كانت الفرق المؤلفة من نساء بالكامل مسؤولة عن 4.9٪ من إجمالي التمويل الذي جمعته الشركات الناشئة الأفريقية العام الماضي. عندما يكون لهذه الشركات مؤسس مشارك واحد على الأقل ، يرتفع العدد إلى 9.7٪.

تقول بارتيك إن الشركات الناشئة التي أسستها نساء ، بما في ذلك تلك التي لديها مؤسس مشارك واحد على الأقل من الذكور ، شكلت 13٪ من إجمالي تمويل الأسهم ، بانخفاض 3٪ عن عام 2021. ومع ذلك ، فقد جمعت 22٪ من جميع الصفقات في عام 2022 ، بزيادة 2٪ من عام 2021. لم تقدم شركة الاستثمار بيانات عن الشركات الناشئة التي تم تأسيسها بالكامل من النساء.

الصفقة الكبيرة: حصلت الشركات الناشئة النسائية ، أو الفرق المتنوعة بين الجنسين ، على 13 ٪ من إجمالي استثمارات الأسهم في إفريقيا. كانت 18٪ العام الماضي. ومع ذلك ، وعلى صعيد أكثر راحة ، زادت حصة الفرق التي تم تأسيسها من الإناث من 1٪ إلى 2.4٪ ، وهي لا تزال سيئة للغاية.

الدروس المستفادة من أداء رأس المال الاستثماري في إفريقيا في عام 2022

داريوس جوليانيقال مؤسس ومدير Briter Bridges ، عند النظر إلى إطار زمني مدته 10 سنوات ، أن النظام البيئي التكنولوجي لأفريقيا ينمو باستمرار بوتيرة لائقة ، وبهذا المعنى ، فإن التركيز على تباين السنوات القليلة الماضية ضار بسبب العديد من الخارج. ظواهر مثل COVID والوفرة النقدية بعد COVID وأزمة السوق العالمية.

كما يجادل بأنه في حين نمت جميع المقاييس ، من عدد الصفقات إلى التخارج والمستثمرين الدوليين الجدد إلى المستثمرين المحليين الجدد في المراحل المبكرة ، فإن ثقل الصفقات الضخمة على إجمالي التمويل وحقيقة أنها تأتي في الغالب من أمريكا وغير إفريقيا- خلق المستثمرون المركزون بعض الاعتماد على رأس المال الخارجي. وأضاف: “رغم أنه في الوقت نفسه ، يمكن أن يفتح الفرص أمام الصناديق المحلية لكسب الأرض والدخول في صفقات أفضل”.

ل Tidjane Deme، الشريك العام في Partech Africa ، يجب التركيز بشكل أكبر على كيفية بدء الشركات الناشئة في تبني تمويل الديون. مع 71 صفقة ديون (65٪ على أساس سنوي) تمثل 1.55 مليار دولار (106٪ على أساس سنوي) من إجمالي التمويل ، أشارت بارتيك في تقريرها إلى أن عام 2022 يؤكد التأثير المتزايد للديون كفئة أصول محركة لـ النظام البيئي الأفريقي للتكنولوجيا.

قامت الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا النظيفة والتكنولوجيا المالية ببناء عمليات عميقة ومتقدمة ، وجذبت جيلًا جديدًا من مزودي رأس المال بالديون مع الهياكل الإبداعية. بعض الأمثلة تشمل MFS Africa و Solarise Africa. ولكن في حين أن عدد المستثمرين النشطين في الديون في القارة قد نما بمقدار 2.5 ضعفًا عن العام الماضي – مع مزيج جيد من مؤسسات الدين المحلية ، والمقرضين الدوليين مع أدوات الأسواق الناشئة ومؤسسات تمويل التنمية (DFIs) – يعتقد ديم أن السوق بحاجة إلى المزيد من صناديق الديون المدراء بالإضافة إلى أمثال التكافؤات والقابلة للإقراض والتي ستوفر رأس مال كافٍ للشركات الناشئة التي بدأت في تقدير أهميتها.

نحن [Partech] لا تقترض ، لكننا نجلس في مجالس إدارة الشركات التي شجعناها على زيادة الديون لأنها الخطوة التالية الواضحة في الحصول على رأس مال غير مخفف يمكنه تحفيز النمو. في مرحلة ما ، كان من السابق لأوانه إنشاء صناديق ديون استثمارية لأن مجموعة الشركات الناشئة التي تطلبت ذلك لم تكن عميقة بما يكفي لأنك بحاجة إلى مجموعة كبيرة من الشركات الناشئة لاستيعاب هذا الدين قبل أن تتمكن من رؤية السيارات المحلية المخصصة “، قال ديم. “لكنني أتوقع أنه بدءًا من الآن ، سنرى المزيد والمزيد من هؤلاء المنبثقين ، أو سترى مشغلي الأسهم الحاليين يبتكرون أدوات ديون ويقررون استكمال ما يقدمونه.”