500 مليون دولار أمريكي ، GV تستعد لمزيد من الصفقات في أوروبا مع شريك جديد في لندن ، Luna Dai Schmid

الشركات الناشئة تربح بشكل أقل ، وأقل في كثير من الأحيان ، في الوقت الحالي ، وتتعثر بعض المحافظ تحت وطأة عمليات التخفيض من التقييمات المنخفضة والشركات الناشئة التي تغلق أبوابها للعمل. لكن صناعة المغامرة لا تزال تسبح ، ويقوم عدد من الشركات بإعداد المزيد من الاستثمار ، حتى ونحن نتأرجح خلال دورة الانحدار.

في آخر منعطف لهذا الاتصال الهاتفي ، GVتعلن شركة VC المدعومة من شركة Alphabet التابعة لشركة Google ، عن شريك جديد لمكتبها في لندن ، Luna (Dai) Schmid ، إلى جانب الأخبار التي تفيد بأنها حققت علامة فارقة في جهودها في أوروبا ، حيث تم استثمار 500 مليون دولار في حوالي 40 شركة ناشئة في المنطقة منذ افتتاحها للعمل في عام 2014. تشمل الشركات الأوروبية في محفظتها GoCardless و Nothing و Snyk و Scandit و Vaccitech و Lemonade و CurrencyCloud ، ومما نفهمه أنها ستعلن عن المزيد في الأشهر المقبلة ، مع توقيع العديد من الصفقات منذ ذلك الحين. بداية هذا العام.

يمثل الرقم والتعيين تحولات مهمة للشركة ومكتب لندن.

انضم داي (الذي ستذهب إليه قريبًا لونا شميد ، كما نفهم) كشريك استثماري ، حيث يعمل جنبًا إلى جنب مع توم هولمي – أحد مؤسسي مكتب لندن جي في – وفيدو شانموغاراجاه ، الذي جاء بهدوء كشريك استثماري بعد ذلك في البداية الانضمام كمستشار قانوني لها.

بعد سنوات من أن توم هولم هو الوجه الوحيد لشركة GV وشريكها خارج لندن ، يبدو أن الشركة مستعدة للاستثمار في نفسها أكثر قليلاً.

يعتبر تعيين داي رهانًا مثيرًا للاهتمام لـ GV ، فضلاً عن كونه حدودًا جديدة لداي نفسها. لم تعش في أوروبا من قبل ، كما أنها لم تشارك سابقًا في شركات ناشئة فيما يمكن أن تشعر به أحيانًا وكأنه أجواء ضيقة جدًا (العالم القديم ، المدرسة القديمة ، إلخ).

في الآونة الأخيرة ، عمل Dai كنائب رئيس في مكتب Menlo Park of Summit ، وهي شركة معروفة أكثر بالأسهم الخاصة الكبيرة والصفقات اللاحقة من نوع الاستثمار في المرحلة المبكرة من بدء التشغيل الذي كانت GV تقوم به في أوروبا.

قبل ذلك ، كانت داي نائب الرئيس في SoftBank Investment Advisors ، حيث عملت من 2018 إلى 2020. وضعتها هذه التواريخ في منتصف فترة الاستثمار الأكثر أهمية للشركة ، حيث كانت تسبح في ما يقرب من 100 مليار دولار تم جمعها لصالح Vision Fund 1 الذي شهد تستثمر الشركة في المتوسط ​​100 مليون دولار في اليوم بين إغلاق الصندوق والاستفادة من الأموال. كان داي تحت الرادار قليلاً أثناء وجوده في سوفتبانك ، والذي ربما لا يكون شيئًا سيئًا في الماضي.

كل هذا في الأساس نوبات رأس الطبلة لـ Dai (الذي سيذهب إلى Schmid قريبًا) في GV. أخبرتني أن بعض المجالات التي تريد التركيز عليها هي الشركات والتكنولوجيا المالية ، وهما فئتان تتمتعان بسجلات طويلة وناجحة خارج أوروبا ، ومن المحتمل أن تحتويهما على بعض الصفات المقاومة للركود. في المؤسسات ، ينصب اهتمامها على برامج الإنتاجية ، وخاصة الأدوات المبنية على الأتمتة والذكاء الاصطناعي التي قد تكون مفيدة في البيئة الحالية.

وقالت في مقابلة: “لقد رأينا جميعًا عناوين الأخبار … حول تسريح العمال في جميع المجالات”. يتعين على الشركات أن تفعل المزيد بموظفين أقل. أعتقد أن هذا سيؤدي إلى زيادة طفيفة في برامج الإنتاجية “.

وبينما يبدو أن الكثير من الضجة في الوقت الحالي تركز على الذكاء الاصطناعي ، وعلى وجه التحديد الخدمات والتكنولوجيا القائمة على الذكاء الاصطناعي ، يعتقد داي أيضًا أن هناك فرصة للاستثمار بشكل أكثر واقعية في الشركات الناشئة التي تركز على العمل وراء الكواليس لتحويل ذلك التكنولوجيا إلى منتجات فعلية ، “اللقطات والمجارف ، طبقة البرمجيات الوسيطة” في كلماتها ، بين هذه المفاهيم والحصول فعليًا على المنتجات التي يتم تصنيعها وإخراجها إلى السوق.

تعتبر الأخبار خطوة مرحب بها إلى الأمام بالنسبة للشركة بعد سنوات من عدم ركوب الدراجات في مكانها الصحيح ، ولكن محاولة القيام بالمزيد بموارد أقل.

GV – في البداية كانت تحمل علامة Google Ventures مباشرة بشكل أكبر ، بتمويل من Google ولكن لم يتم إنشاؤها كصندوق استراتيجي – حققت نجاحًا عندما افتتحت مكتبها لأول مرة في لندن قبل ثماني سنوات. كانت إحدى الخطوات الأولى من شركة Silicon Valley لإنشاء متجر على هذا الجانب من البركة للاستفادة مباشرة من موجة الشركات الناشئة الناشئة في جميع أنحاء أوروبا.

كانت الشركات الناشئة في السابق قد شعرت بالضغط (في بعض الحالات حتى مطلب) للانتقال إلى الولايات المتحدة ، وتحديداً الوادي ، إذا أرادوا الاستفادة من المستثمرين الأمريكيين ، والحصول على الرادار لجذب المواهب وشركاء أو مستحوذي التكنولوجيا الكبيرة ، ولتحقيق الهدف للنمو والحجم. بدأ ذلك يتغير ببطء ، وجمعت GV فريقًا نجميًا يتألف من أسماء محلية معروفة جيدًا ، بالإضافة إلى شريك خامس رفيع المستوى من السفينة الأم في الولايات المتحدة ، لاغتنام الفرصة ، مدعومًا بصندوقها المخصص.

بعد عام واحد فقط ، اتخذت الأمور منحى مختلفًا. أولاً ، غادر أحد الشركاء ، ثم قامت Google بطي صندوق الاستثمار المنفصل في خزائنها العالمية الأكبر ، ثم غادر شريك آخر ، وشريك آخر ، حتى بقي توم هولم واحدًا فقط. ولكن إذا كان لديك شريك واحد فقط ، فإن Hulme اختيار قوي. لقد كان مع الشركة منذ ذلك الحين وبنى ببطء على الأطروحة الأولية لاكتشاف المزيد من طبقات الذهب ، بينما يتعمق في مجالات مثل الحياة والعلوم إلى جانب مجالات التكنولوجيا التقليدية. لكنه كان يفعل ذلك بمفرده إلى حد كبير مع فريق دعم صغير من حوله.

قال هولم: “لقد كنت وحدي إلى حد كبير لفترة من الوقت”.

ظهر ذلك في النشاط أيضًا. لوضع بعض النمو الأوروبي لشركة GV في السياق ، بشكل عام ، تخبرني الشركة أن لديها أكثر من 8 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، و 650 استثمارًا طوال الوقت وأكثر من 400 شركة محفظة نشطة منذ أن بدأت لأول مرة في عام 2009 ، وأربع سنوات فقط من البداية في مكتب لندن. لقد كانت داعمًا لبعض أكبر الأسماء في مجال التكنولوجيا في العقد الماضي ، بما في ذلك Uber و Nest و Slack و GitLab و One Medical Group. بعبارة أخرى ، عند 500 مليون دولار و 40 استثمارًا ، لم تكن القيمة الإجمالية في أوروبا جزءًا كبيرًا نسبيًا من العملية الإجمالية.

يبدو أن GV يتخذ الآن موقفًا مختلفًا عن لندن. قالت هولمي إن الخطة هي إضافة شريك آخر قريبًا ، لكنها ستفعل ذلك عن عمد.

قال هولمي: “نريد أن نكون متسقين ، والشيء الوحيد الذي لن نفعله – والشيء الذي ننصح شركات محفظتنا بعدم القيام به – هو ثقافة الضرر”. “لدينا نوع مذهل من الثقافة حيث يتعاون المستثمرون في GV مع مؤسسيهم. ولذا فإننا لن نكسر ذلك لأي شيء ، مما يعني أننا نوظف ببطء ونحن مرتاحون لذلك. لا أعتقد أننا سنعين أي شخص آخر في الربع القادم في GV في لندن ، ما لم تسنح فرصة استثنائية ، لكنني لن أتفاجأ إذا قمنا بتعيين شخص ما في الربع الثالث أو الربع الرابع من هذا العام “.

تأتي تحركات GV في ما يبدو وكأنه مفترق طرق في عالم المغامرة وفي التكنولوجيا. شهد بعض المستثمرين الأكثر نشاطا في السنوات العديدة الماضية ضربات هائلة من تخفيضات قيمة محافظهم الاستثمارية. كان صندوق SoftBank Vision ، الذي جمع أموالًا ضخمة للذهاب بقوة بعد مجموعة واسعة من الفرص التقنية المثيرة للاهتمام ، في ذروته وهو يضخ المليارات في الشركات الناشئة كل ربع سنة.

هذا الأسبوع ، كشفت عن ما يقرب من 6 مليارات دولار من الخسائر وقالت إنها استثمرت أقل من 300 مليون دولار في هذه الفترة (نسبيًا ، مبلغ زهيد لـ SBVF على الرغم من أنه لا يزال مبلغًا ضخمًا ، أكبر من العديد من صناديق الاستثمار التي ستجمعها وتستثمرها في سنوات التشغيل). يقوم آخرون مثل سيكويا بإعادة هيكلة أموالهم ويتطلعون إلى اتباع نهج أكثر ارتباطًا في كيفية عرض وإدارة استثماراتهم بعد بضع سنوات صعبة.

يمر والد GV أيضًا ببعض التغييرات الكبيرة أيضًا. وسط 12000 جولة من تسريح العمال لشركة Alphabet في يناير ، تعيد الشركة هيكلة عدد من عملياتها بينما لا تزال بحاجة إلى مكافحة جميع الحرائق المعتادة التي تواجهها في عالم التكنولوجيا. الأحدث هو الضجة المفاجئة / المتجددة حول الذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي التوليدي ، والتي لا تحركها Google ولكن – للأفضل أو للأسوأ – الشركات الناشئة مثل OpenAI.

وقد أدى ذلك إلى عدد قليل من عمليات الإطلاق وسيؤدي إلى مزيد من الأخبار ودورات المنتجات بينما نراقب لنرى ما الذي يصطاد السوق ويعطله حقًا على المدى الطويل.

ما سيكون من المثير للاهتمام رؤيته هو كيف وما إذا كان يلامس مؤسسة مثل GV ، والتي تم إنشاؤها لتكون بعيدة عن مصالح Google الإستراتيجية حتى الآن ولكن مع ذلك سترغب في الاستجابة وتكون جزءًا من كل ما سيشكل المشهد التكنولوجي غدا.